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DEPFA BANK akkumulieren
16.02.2006
Independent Research
Matthias Engelmayer, Analyst von Independent Research, bewertet die DEPFA BANK-Aktie (ISIN IE0072559994 / WKN 765818) mit "akkumulieren".
Das Institut habe mit den vorgelegten Jahreszahlen für 2005 die Einschätzungen der Analysten bzw. die Erwartungen des Marktes enttäuscht sowie einen schwachen Unternehmensausblick präsentiert. Im 4. Quartal 2005 seien mit einem Gewinnrückgang (Jahresüberschuss 4. Quartal 2005: -37% auf 98 Mio. Euro; 2005: -11% auf 475 Mio. Euro; Vorjahreswert inklusive Sonderertrag von 50 Mio. Euro) sowohl die Unternehmensprognose für das Gesamtjahr 2005 (500 Mio. Euro) als auch die Erwartungen der Analysten (515 Mio. Euro) bzw. die Erwartungen des Marktes (502 Mio. Euro) verfehlt worden.
Die Analysten würden das für 2006 in Aussicht gestellte ROE-Ziel (nach Steuern) von 20% bis 25% (2005: 22,9%) für realistisch halten. Die ROE-Prognose der Analysten liege dabei am oberen Ende der Unternehmensprognose.
Wenngleich sich der negative Newsflow aus dem vergangenen Jahr fortgesetzt hat, bestätigen die Analysten von Independent Research auf Basis des derzeitigen Bewertungsniveaus unverändert ihr "akkumulieren"-Votum für die DEPFA BANK-Aktie. Das Kursziel liege bei 15,40 Euro.
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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